Báo cáo chiến lược/ vĩ mô

Thị tường tiếp tục lao dốc trong nửa đầu tháng 11 trước áp lực bán giải chấp ở các mã chứng khoán bất động sản như: PDR, NVL,… Sau đó thị trường dần ổn định lại và phục hồi trong nửa sau tháng 11. Số liệu lạm phát tích cực hơn kỳ vọng cùng với việc FED phát tín hiệu sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất trong thời gian tới đã giúp thị trường chứng khoán toàn cầu lấy lại sắc xanh. Trong nước, các cơ quan chức năng cũn như Thủ tướng đã lấy ý kiến nhằm khơi thông dòng vốn hỗ trợ thị trường bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp. 

Danh mục đầu tư Năng lượng “xanh” trong tháng qua có tỷ suất lợi nhuận ở mức -0.22%. Một số mã trong danh mục như CNG (-8.89% MoM), TV2 (-9.82% MoM) là những doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận thấp nhất danh mục khi chưa thể phục hồi cùng nhịp với thị trường sau nhịp điều chỉnh đầu tháng 11. Hiện tại quy hoạch điện VIII vẫn chưa được Chính phủ thông qua như kỳ vọng. Do vậy, với quan điểm thận trọng, chúng tôi tạm thời đưa TV2 ra khỏi danh mục đầu tư Năng lượng “xanh” do mảng thầu EPC của doanh nghiệp dự kiến sẽ chưa thể phục hồi trong năm tới như kỳ vọng.

#VSH, #REE, #HDG, #POW, #NT2, #GAS, #CNG, #PC1, #GEG