Báo cáo doanh nghiệp

Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Dầu khí (PVD) là một trong những nhà thầu khoan dầu khí hàng đầu trong nước, nắm giữ khoảng 40% thị phần khoan tại Việt Nam. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận của PVD sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới nhờ các yếu tố (1) Dịch vụ khoan - mảng kinh doanh cốt lõi dự báo tiếp tục tăng trưởng nhờ đảm bảo công việc đến hết 2026, động lực tăng trưởng từ 2 giàn mới và đầu tư thêm giàn trong giai đoạn 5 năm tới, (2) Nguồn cung khan hiếm và nhu cầu nội địa bùng nổ sẽ là bệ phóng cho chu kỳ tăng trưởng mới trong trung hạn và (3) Các chính sách pháp lý hỗ trợ tạo hành lang thuận lợi và cải thiện môi trường hoạt động cho các doanh nghiệp thượng nguồn. Dựa trên phương pháp DCF, chúng tôi định giá lần đầu PVD ở mức giá 39,700 đồng tương ứng với mức sinh lời -3.6%.