Báo cáo định kỳ

▶ Trong phiên giao dịch ngày Thứ Sáu (13/02), thị trường diễn biến khá trầm lắng khi chỉ số dao động quanh vùng 1.815–1.825 điểm trong bối cảnh tâm lý thận trọng bao trùm phiên cuối cùng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Sự phân hóa xuất hiện ở nhiều nhóm ngành với biên độ hẹp và thanh khoản trầm lắng. Đáng chú ý, khối ngoại nối dài chuỗi mua ròng sang phiên thứ tư liên tiếp, dù áp lực bán mạnh ghi nhận tại FPT với giá trị gần 800 tỷ đồng.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index tăng 10.00 điểm (+0.55%), đóng phiên ở 1,824.09 điểm; HNX-Index tăng 0.58 điểm (+0.23%), đạt 257.06 điểm. Thanh khoản toàn thị trường đạt 21 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ so với phiên trước đó, tương ứng với hơn 0.70 tỷ cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại tiếp tục mua ròng 196 tỷ đồng, trong đó giá trị mua ròng nổi trội được ghi nhận ở KDH, VIC và DGC. Ở chiều ngược lại, bán ròng tiêu biểu có FPT, VHM và ACB.  

▶ Góc nhìn kỹ thuật: VN-Index giao dịch giằng co trong suốt phiên, kết phiên thị trường đóng cửa ngay tại ngưỡng MA20. Thanh khoản giảm mạnh so với các phiên trước, tâm lý thận trọng khi thị trường cận kỳ nghỉ lễ. Dù thanh khoản thấp, thị trường vẫn có sự tích cực rõ ràng, VN-index không xuất hiện lực bán mạnh mà vận động chậm rãi và lực bán suy yếu. Nhìn rộng hơn, VN-Index hiện đang dao động trong xu hướng tăng của kênh giá. Các chỉ báo kỹ thuật sau khi chạm vùng giá quá bán đang có sự cải thiện, nếu tín hiệu này được củng cố, VN-index sẽ bước vào giai đoạn cân bằng và mở ra dư địa hồi phục rõ nét hơn.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40% và tạo đỉnh quanh vùng 60-70%. Với con số hiện tại đang ở mức quanh 40-45%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn cho phần lớn các cổ phiếu.

Chiến lược: Những phiên điều chỉnh mở ra cơ hội để nhà đầu tư gia tăng vị thế, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt và triển vọng tăng trưởng khả quan trong năm 2026 nhưng chưa tăng trưởng tương ứng như nhóm ngân hàng tư nhân, bán lẻ, chứng khoán, thép. Các cổ phiếu cho mức tăng tích cực như nhóm ngân hàng quốc doanh, nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp cần có đánh giá chọn lọc và tránh mua đuổi ở vùng giá cao.