Báo cáo định kỳ

▶ Trong phiên giao dịch ngày Thứ Năm (12/02), thị trường tiếp tục duy trì sắc xanh, tuy nhiên thanh khoản sụt giảm mạnh, giảm hơn 50% so với các phiên gần đây. Động lực chính nâng đỡ chỉ số đến từ nhóm cổ phiếu họ Vin, với VIC tăng 4,51% và VHM tăng 1,17%. Trong khi nhóm Ngân hàng xuất hiện sự phân hóa nhẹ, nhóm Dầu khí lại khởi sắc tích cực với PVD tăng 1,69% và BSR tăng 1,92%. Bên cạnh đó, khối ngoại tiếp tục duy trì trạng thái mua ròng, dù giá trị giao dịch giảm so với phiên trước, tập trung chủ yếu ở VIC (202 tỷ đồng) và GMD (116 tỷ đồng).

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index tăng 17.24 điểm (+0.96%), đóng phiên ở 1,814.09 điểm; HNX-Index tăng 0.62 điểm (+0.24%), đạt 256.48 điểm. Thanh khoản toàn thị trường đạt 17 nghìn tỷ đồng, sụt giảm mạnh so với phiên trước đó, tương ứng với hơn 0.57 tỷ cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại tiếp tục mua ròng 342 tỷ đồng, trong đó giá trị mua ròng nổi trội được ghi nhận ở VIC, GMD và NLG. Ở chiều ngược lại, bán ròng tiêu biểu có ACB, FPT, VCB.  

▶ Góc nhìn kỹ thuật: VN-Index tiếp tục tăng điểm mạnh và đóng cửa vượt mức 1,800 điểm chủ yếu nhờ lực kéo của các cổ phếu trụ. Thanh khoản giảm mạnh so với các phiên trước, điều này cũng dễ hiểu khi tâm lý cận kề ngày nghỉ lễ dài. Trong ngắn hạn, thị trường có thể sẽ xảy ra rung lắc khi tiến gần tới ngưỡng kháng cự quan trọng MA20 quanh 1,824. Nhìn rộng hơn, VN-Index hiện đang dao động trong xu hướng tăng của kênh giá. Các chỉ báo kỹ thuật sau khi chạm vùng giá quá bán đang có sự cải thiện, nếu tín hiệu này được củng cố, VN-index sẽ bước vào giai đoạn cân bằng và mở ra dư địa hồi phục rõ nét hơn.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40% và tạo đỉnh quanh vùng 60-70%. Với con số hiện tại đang ở mức quanh 40-45%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn cho phần lớn các cổ phiếu.

Chiến lược: Những phiên điều chỉnh mở ra cơ hội để nhà đầu tư gia tăng vị thế, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt và triển vọng tăng trưởng khả quan trong năm 2026 nhưng chưa tăng trưởng tương ứng như nhóm ngân hàng tư nhân, bán lẻ, chứng khoán, thép. Các cổ phiếu cho mức tăng tích cực như nhóm ngân hàng quốc doanh, nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp cần có đánh giá chọn lọc và tránh mua đuổi ở vùng giá cao.