Báo cáo định kỳ

▶ Chỉ số mở cửa phiên giao dịch với gap tăng 10.34 điểm sau đà hồi phúc của cuối phiên trước. Khối ngoại tiếp tục kéo dài đà bán ròng phiên thứ 4 liên tiếp sau các phiên mua ròng mạnh trước đó. Nhịp điều chỉnh của thị trường diễn ra khi chỉ số đạt vùng đỉnh lịch sử vượt mốc 1,900. Nhóm cổ phiếu bảo hiểm tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng tích cực nhờ các thông tin liên quan đến điều chỉnh lãi suất của thị trường.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index tăng 14.33 điểm (+0.77%), đạt 1,879.13 điểm; HNX-Index giảm 0.88 điểm (-0.35%), còn 252.28 điểm. Thanh khoản toàn thị trường trong phiên hồi phục có lúc chạm lại mốc 1,900 duy trì tích cực trên mức trung bình 20 phiên, đạt 39.2 nghìn tỷ đồng, tương ứng với 1,250 triệu cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại bán ròng 1,126 tỷ đồng, trong đó giá trị bán ròng lớn nhất là PNJ, VIX và VRE. Ngược lại, FPT, VIC và BCM là những cổ phiếu mua ròng tiêu biểu. 

▶ Góc nhìn kỹ thuật: Thị trường có lúc tăng mạnh trong phiên và có thời điểm tiệm cận 1,900, tuy nhiên áp lực chốt lời vào phiên chiều khiến nhiều cổ phiếu quay đầu và thu hẹp biên độ tăng. Dù vậy, VN-Index vẫn thành công ghi nhận mức tăng 14 điểm, phần lớn đến từ đóng góp của bộ đôi VIC-VHM. Nhìn chung, triển vọng thị thị trường vẫn tích cực khi chỉ số tiếp tục giao dịch trên đường MA50, được hỗ trợ bởi cấu trúc thanh khoản lành mạnh: gia tăng trong các nhịp tăng và thu hẹp trong các phiên điều chỉnh. Chúng tôi cho rằng các nhịp rung lắc trong phiên là cần thiết khi thị trường tiếp tục tiến về các vùng đỉnh cao mới. Nhóm chứng khoán và Công nghệ là hai nhóm ngành thu hút tốt dòng tiền trong phiên hôm nay. 

Xu hướng thanh khoản: Chúng tôi kỳ vọng hiệu ứng “lan tỏa dòng tiền” hiện tại sẽ tiếp tục đóng vai trò nâng đỡ cho xu hướng tăng của VN-Index. Việc thanh khoản duy trì ở mức cao là nền tảng quan trọng hỗ trợ xu thế đi lên của thị trường chung.

Luân chuyển ngành: Chúng tôi kỳ vọng sẽ có sự dịch chuyển mang tính chiến thuật về nhóm dẫn dắt. Quan điểm của chúng tôi nghiêng về kịch bản dòng tiền rút khỏi các nhóm cổ phiếu đã tăng nóng, và chuyển sang các nhóm/ cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn hoặc đã hoàn tất quá trình tích lũy.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40%. Với con số hiện tại đang ở mức trên 50%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng còn rất lớn cho phần lớn các cổ phiếu.