Báo cáo định kỳ

▶ Chỉ số mở cửa phiên giao dịch với gap tăng 7.39 điểm nối tiếp đà tăng của phiên trước đó. Khối ngoại tiếp tục trở lại bán ròng sau các phiên mua ròng mạnh trước đó. Đà tăng của thị trường chịu sự giằng co khi chỉ số đang giao dịch ở vùng đỉnh lịch sử. Trong phiên giao dịch hôm nay, nhóm cổ phiếu có vốn hóa nhà nước tiếp tục đóng vài trò quan trọng nâng đỡ thị trường.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index giảm 8.49 điểm (-0.45%), còn 1,894.44 điểm; HNX-Index tăng 0.47 điểm (+0.19%), đạt 253.32 điểm. Thanh khoản toàn thị trường trong phiên điều chỉnh có sự tăng trưởng ấn tượng so với các phiên trước cho thấy lực cầu mạnh, thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên và liên tục tăng, đạt 50.6 nghìn tỷ đồng, tương ứng với 1,650 triệu cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại bán ròng 451 tỷ đồng, trong đó giá trị bán ròng lớn nhất là VHM, MSN và VRE. Ngược lại, VCB, SSI và FPT là những cổ phiếu mua ròng tiêu biểu. 

▶ Góc nhìn kỹ thuật: VN-Index ghi nhận một nhịp điều chỉnh nhẹ trong phiên hôm nay, chủ yếu chịu áp lực từ sự suy yếu của nhóm Bất động sản. Tuy nhiên, bất chấp mức giảm của chỉ số, tâm lý thị trường vẫn khá tích cực khi dòng tiền có sự luân chuyển sang nhóm Hàng tiêu dùng, với lực mua đáng chú ý tại các cổ phiếu dẫn dắt như VNM, SAB và MSN. Bên cạnh đó, nhóm Dầu khí tiếp tục thu hút sự quan tâm lớn của nhà đầu tư, với thanh khoản duy trì ở mức cao.

Xu hướng thanh khoản: Chúng tôi kỳ vọng hiệu ứng “lan tỏa dòng tiền” hiện tại sẽ tiếp tục đóng vai trò nâng đỡ cho xu hướng tăng của VN-Index. Việc thanh khoản duy trì ở mức cao là nền tảng quan trọng hỗ trợ xu thế đi lên của thị trường chung.

Luân chuyển ngành: Chúng tôi kỳ vọng sẽ có sự dịch chuyển mang tính chiến thuật về nhóm dẫn dắt. Quan điểm của chúng tôi nghiêng về kịch bản dòng tiền rút khỏi các nhóm cổ phiếu đã tăng nóng, và chuyển sang các nhóm/ cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn hoặc đã hoàn tất quá trình tích lũy.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40%. Với con số hiện tại đang ở mức 40%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng còn rất lớn cho phần lớn các cổ phiếu.