Báo cáo doanh nghiệp

Công ty cổ phần Gemadept (GMD) là một trong những công ty vận hành cảng container và cung cấp chuỗi dịch vụ logistics lớn nhất Việt Nam. Dựa trên phương pháp SOTP, chúng tôi cập nhật giá mục tiêu của GMD ở mức 61,500 đồng. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận của GMD sẽ tiếp tục tăng trưởng bền vững trong dài hạn, nhờ vào (1) Động lực tăng trưởng chính đến từ cảng nước sâu Gemalink giai đoạn 2 và cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2, (2) cung cấp đầy đủ chuỗi dịch vụ logistics trải dài từ Bắc vào Nam.

Năm 2023, chúng tôi kì vọng lợi nhuận sau thuế của GMD tăng trưởng 73.2% và đạt 2,004 tỷ đồng, nhờ vào sự đóng góp từ giai đoạn 2 của cảng Nam Đình Vũ và lợi nhuận thoái vốn từ cảng Nam Hải Đình Vũ. Trong năm 2022, GMD thông qua kế hoạch thoái vốn toàn bộ 85% cổ phần tại cảng NHĐV. Chúng tôi cho rằng khoản thoái vốn này sẽ đóng góp đáng kể cho lợi nhuận của GMD trong năm 2023.