Báo cáo định kỳ

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ổn định sau đợt bán tháo dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu công nghệ. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ít thay đổi vào thứ Sáu sau đợt sụt giảm mạnh của cổ phiếu công nghệ trong phiên giao dịch trước đó, khi những lo ngại ngày càng tăng về tính bền vững của các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đã gây áp lực lên tâm lý thị trường. Trong phiên giao dịch chính thức vào thứ Năm, Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt giảm 2.6% và 1.21%, trong khi Dow Jones nhích nhẹ 0.02%. Những cổ phiếu giảm điểm mạnh bao gồm các nhà sản xuất chip nhớ Micron (-6.3%) và SanDisk (-8.5%), các gã khổng lồ bán dẫn Nvidia (-4.4%) và AMD (-8.1%), cũng như các công ty của Elon Musk là SpaceX (-9.1%) và Tesla (-3.1%). Đợt bán tháo diễn ra sau kế hoạch tăng chi tiêu vốn của Meta Platforms (-7%), làm dấy lên lo ngại rằng các công ty công nghệ có thể phải gánh thêm nợ để tài trợ cho việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI của họ. Trong khi đó, căng thẳng leo thang tại Trung Đông đã gây thêm áp lực lên thị trường cổ phiếu, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến sự an toàn tương đối của trái phiếu. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã giảm 2.65% xuống 62,908 vào thứ Năm, đóng cửa ở mức thấp nhất trong gần ba tháng khi áp lực bán mới đè nặng lên các cổ phiếu công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI). Các cổ phiếu châu Âu đã giảm mạnh vào thứ Năm, với Stoxx 50 giảm khoảng 2% xuống mức thấp nhất trong hơn 4 tháng và chỉ số Stoxx 600 rộng hơn mất 1% xuống mức thấp nhất trong 1 tuần. Dầu thô duy trì quanh mức $99/thùng vào thứ Sáu, giao dịch gần mức cao nhất trong 5 tuần khi các cuộc tấn công leo thang của lực lượng Houthi vào các mục tiêu tại Saudi Arabia và các báo cáo về khả năng Mỹ nối lại các cuộc tấn công chống lại Iran đã làm gia tăng rủi ro nguồn cung tại Trung Đông.

Phục hồi ngắn hạn. Thị trường tiếp tục đà tăng với sự dẫn dắt của nhóm VIC và VHM, chỉ số hiện hướng đến vùng 1,780 tương ứng MA 50; chúng tôi kì vọng thị trường có thể chậm lại tại đây khi hành động chốt lời ngắn hạn có thể xuất hiện. Hầu hết các nhóm ngành đều tăng. Hỗ trợ và kháng cự tương ứng là 1,680 – 1,840.

Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư chỉ nên nhìn chỉ số chung với ý nghĩa tham chiếu khi thị trường bị chi phối mạnh bởi nhóm Vingroup. Trong ngắn hạn vẫn nên thận trọng, tuy nhiên vẫn có cơ hội tại nhiều nhóm đang hút tiền như: Xuất khẩu, Bất động sản, BDS KCN và Bán lẻ. Nhà đầu tư ngại rủi ro thì nên ưu tiên nhóm beta thấp, chi trả cổ tức cao, nợ vay thấp.

Danh mục: Khuyến nghị mua mới: TCH · Đang nắm giữ: TNG, MWG · Danh mục quan sát: TCH, HPG, IDC · Rủi ro nên tránh: NVL, PNJ.