Báo cáo định kỳ

Tiêu điểm

Diễn biến trái chiều. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đã giảm vào thứ Sáu khi tâm lý thận trọng của nhà đầu tư chiếm ưu thế trong lúc đánh giá triển vọng của trí tuệ nhân tạo (AI) và các công nghệ liên quan. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt giảm 0.2% và 0.5%. Trong phiên giao dịch chính thức vào thứ Năm, Dow Jones đã tăng 1.08%, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt tăng 0.33% và 0.08%. Các mức tăng này xuất hiện khi áp lực bán đối với cổ phiếu ngành chip giảm bớt sau khi Giám đốc điều hành Nvidia là Jensen Huang bảo vệ vị thế tài chính của nhà cung cấp dịch vụ điện toán AI là CoreWeave Inc. Tính trong tuần, chỉ số Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ đang trên đà giảm hơn 2%, trong khi S&P 500 giảm gần 1%. Dow Jones đang sẵn sàng ghi nhận mức tăng hàng tuần khoảng 1%. Chỉ số Nikkei 225 giảm 4.9% xuống đóng cửa tại 64,426 vào thứ Năm. Các cổ phiếu châu Âu đóng cửa trái chiều vào thứ Năm, phản ánh những diễn biến tương tự tại Bắc Mỹ, khi sự sụt giảm của các cổ phiếu hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) và các ngân hàng lớn đã bù trừ cho kết quả hoạt động mạnh mẽ ở những lĩnh vực khác, trong đó chỉ số Euro STOXX 50 giảm 0.4% và chỉ số STOXX Europe 600 tăng 0.3% lên 640 điểm. Dầu thô giao dịch ở mức trên $97/thùng vào thứ Sáu và đang trên đà tăng hơn 6% trong tuần trong bối cảnh những lo ngại về nguồn cung tại Trung Đông ngày càng gia tăng.

Giảm và phân hóa. Thị trường giảm điểm chủ yếu do VHM. Ngược lại, nhóm tài chính tiếp tục thể hiện sự tích cực. Chỉ số chung tiếp tục giảm nhẹ và phân hóa; chưa có dấu hiệu tích lũy lại và bật tăng. Cổ phiếu VHM đã chính thức thủng vùng giao dịch 62 trước đây đã từng 2 lần test thành công tính từ tháng 6, cho thấy nếu các nhóm khác không tăng đủ mạnh thì khả năng rất cao chỉ số sẽ tiếp tục giảm về 1,660. Hỗ trợ và kháng cự tương ứng là 1,660 - 1,800.

Chiến lược giao dịch: Ưu tiên nhóm phòng thủ có beta thấp, có dòng tiền mạnh mẽ, cổ tức cao, cơ cấu nợ vay thấp trong bối cảnh lãi suất tăng cao. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản thị trường sẽ dễ dàng sụt giảm bất ngờ, thì đây là thời điểm mua thích hợp hơn là mua đuổi. Ngoài ra, nên quan tâm nhiều đến từng nhóm ngành và cổ phiếu hơn là nhìn vào chỉ số chung trong bối cảnh thị trường phân hóa mạnh. Ưu tiên nhóm ngành có dòng tiền khỏe đi cùng với kì vọng KQKD Q3 vượt trội.