Báo cáo định kỳ

Tiêu điểm

Hợp đồng tương lai Mỹ giảm do lạm phát nóng hơn dự kiến, Nikkei 225 giảm phiên thứ năm liên tiếp, chứng khoán châu Âu tăng, dầu thô gần $95/thùng. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục nới rộng đà giảm vào thứ Năm khi lạm phát tiêu dùng nóng hơn dự kiến củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất quyết liệt hơn. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt giảm 0.3% và 0.9%, trong khi hợp đồng tương lai Dow Jones đi ngang. Trong phiên giao dịch chính thức vào thứ Tư, S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt giảm 1.11% và 1.88%, với các cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà bán tháo trong bối cảnh những lo ngại ngày càng tăng về các khoản đầu tư liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Dữ liệu được công bố vào thứ Tư cũng cho thấy lạm phát giá tiêu dùng hàng năm đã tăng tốc lên 3.7% trong tháng 9, mức cao nhất trong 4 tháng và vượt kỳ vọng của thị trường là 3.6%. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi báo cáo lạm phát sản xuất vào thứ Năm, cùng với dữ liệu bán lẻ mới nhất và số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần. Trên mặt trận doanh nghiệp, các báo cáo thu nhập dự kiến sẽ được công bố từ Charles Schwab, US Bancorp, Freeport-McMoRan, American Airlines, Snap và các công ty khác. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0.05% xuống đóng cửa tại 67,744 vào thứ Tư, từ bỏ đà tăng trước đó và kéo dài chuỗi giảm điểm sang phiên thứ năm liên tiếp. Các cổ phiếu châu Âu đóng cửa cao hơn vào thứ Tư, chống lại đà giảm mạnh tại các thị trường chứng khoán Bắc Mỹ trong bối cảnh có những diễn biến tích cực từ các tập đoàn lớn tại địa phương. Dầu thô giao dịch gần mức $95/thùng vào thứ Năm sau khi tăng giá trong 5 phiên liên tiếp, được củng cố bởi tình trạng thù địch leo thang tại Trung Đông và Đông Âu vốn đã làm gia tăng những lo ngại về gián đoạn nguồn cung.

Giảm và phân hóa. Thị trường giảm điểm chủ yếu do nhóm VIC và VHM, 2 cổ phiếu này khiến thị trường giảm gần 12 điểm trong tổng số 14.55 điểm giảm. Ngược lại nhóm tài chính đang thể hiện sự vững chắc. Chúng tôi kỳ vọng có nhịp hồi tại ngưỡng tâm lý 1,700, tuy nhiên không loại trừ khả năng thị trường giảm về 1,660 (biên dưới của vùng giao dịch 10 tháng qua). Hỗ trợ và kháng cự tương ứng là 1,660 - 1,800.

Chiến lược giao dịch: Ưu tiên nhóm phòng thủ có beta thấp, có dòng tiền mạnh mẽ, cổ tức cao, cơ cấu nợ vay thấp trong bối cảnh lãi suất tăng cao. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản, thị trường sẽ dễ dàng sụt giảm bất ngờ, thì đây là thời điểm mua thích hợp hơn là mua đuổi. Ngoài ra, nên quan tâm nhiều đến từng nhóm ngành và cổ phiếu hơn là nhìn vào chỉ số chung trong bối cảnh thị trường phân hóa mạnh. Ưu tiên nhóm ngành có dòng tiền khỏe đi cùng với kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 3 vượt trội.