Báo cáo doanh nghiệp

Công ty cổ phần Gemadept (GMD) là một trong những công ty vận hành cảng container và cung cấp chuỗi dịch vụ logistics lớn nhất Việt Nam. Trong 1H/2026, GMD ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng 71% YoY nhờ tăng trưởng hoạt động kinh doanh cốt lõi và khoản thu nhập bất thường từ thương vụ hoán đổi vốn cổ phần với CJ Logistics. Loại trừ yếu tố này, lợi nhuận cốt lõi ước tính vẫn tăng khoảng 24% YoY, phản ánh sự cải thiện của hoạt động khai thác cảng. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận cốt lõi năm 2026 sẽ tiếp tục tăng khoảng 20% YoY, được hỗ trợ bởi (1) hoạt động thương mại và xuất nhập khẩu của Việt Nam duy trì tích cực, góp phần thúc đẩy sản lượng hàng hóa thông qua cảng, và (2) mặt bằng giá dịch vụ cảng tiếp tục cải thiện. Dựa trên phương pháp SOTP, chúng tôi cập nhật giá mục tiêu của GMD ở mức 89,600 đồng.