Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Nam Việt (Hose: ANV) là doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản hàng đầu Việt Nam với sản phẩm chủ lực là cá tra và cá rô phi. ANV sở hữu chuỗi giá trị khép kín cho phép kiểm soát toàn diện chất lượng, chi phí và đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế. Tổng kết 1H2026, mặc dù lợi nhuận Q1 tăng trưởng tích cực nhưng việc Q2 chịu ảnh hưởng tiêu cực bởi giá bột cá neo ở đỉnh và chi phí logistic tăng đã khiến lợi nhuận sau thuế 1H2026 của ANV sụt giảm so với cùng kỳ. Bước sang 2H2026, chúng tôi nhận định doanh thu của ANV sẽ tăng trưởng ổn định nhờ xuất khẩu sang Mỹ, Brazil duy trì triển vọng tích cực. Tuy nhiên, lợi nhuận dự kiến sụt giảm do chịu áp lực bởi chi phí đầu vào gia tăng. Bằng phương pháp FCFF và P/E (tỷ trọng 50/50), chúng tôi đưa ra khuyến nghị GIỮ đối với cổ phiếu ANV, với giá mục tiêu 18,600 đồng, tương ứng mức sinh lời 10.2%.