Báo cáo doanh nghiệp

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí (PVS) là doanh nghiệp dịch vụ dầu khí hàng đầu Việt Nam, hoạt động trên các mảng chính: cơ khí và xây lắp công trình dầu khí ,kho nổi chứa và xuất dầu (FSO/FPSO), căn cứ cảng dịch vụ, lắp đặt và bảo dưỡng (O&M), tàu dịch vụ dầu khí và khảo sát địa chấn. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận của PVS sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới nhờ các yếu tố (1) Các nguồn backlog tiềm năng của mảng M&C đủ lớn để PVS duy trì sự tăng trưởng đến ít nhất đến 2030, (2) Nền tảng tài chính vững chắc đảm ebảo cho vận hành các dự án trong giai đoạn 2026-2030 và (3) Điện gió ngoài khơi sẽ trở thành động lực tăng trưởng dài hạn mới. Dựa trên phương pháp DCF, chúng tôi định giá lần đầu PVS ở mức giá 46,700 đồng tương ứng với mức sinh lời 22.9%.