Báo cáo ngành

1. Cập nhật tình hình bất động sản KCN

Trong năm 2025, những biến động về thuế quan đã làm suy giảm đáng kể diện tích hấp thụ đất khu công nghiệp (KCN) tại cả hai miền Nam - Bắc. Bước sang quý 1/2026, ảnh hưởng từ căng thẳng địa chính trị khiến nhu cầu thuê duy trì sự thận trọng; trong đó miền Bắc tiếp tục giảm mạnh về diện tích hấp thụ, trong khi miền Nam ghi nhận sự cải thiện nhẹ. Bất chấp những rào cản về lực cầu, tỷ lệ lấp đầy KCN vẫn duy trì ở mức tốt và giá thuê trung bình tại cả hai miền đều tiếp tục tăng so với cùng kỳ.

Đáng chú ý, hoạt động cho thuê NXXS và NKXS ở cả hai miền ghi nhận mức tăng trưởng tích phản ánh xu hướng đầu tư sang loại hình ít rủi ro và chi phí thấp trước bất ổn toàn cầu.

2. Dòng vốn FDI duy trì tích cực

Dòng vốn FDI tăng trưởng mạnh mẽ trong bối cảnh chính sách thuế quan có nhiều biến động và căng thẳng địa chính trị gia tăng. Điều này cho thấy Việt Nam vẫn là điểm đến hấp dẫn đối với các doanh nghiệp nước ngoài. Tuy nhiên dòng vốn FDI có xu hướng phân hóa sang các lĩnh vực công nghệ cao và tập trung vào các tỉnh thành được đầu tư cơ sở hạ tầng mạnh mẽ.

3. Cập nhật cổ phiếu ngành bất động sản KCN

Kết quả kinh doanh Q1/2026 của các doanh nghiệp sụt giảm mạnh do chịu tác động kép từ căng thẳng địa chính trị, bất ổn thuế quan và quy định theo Thông tư 99/2025/TT-BTC. Tuy nhiên, triển vọng cả năm 2026 vẫn được đánh giá tích cực nhờ kỳ vọng dòng vốn FDI duy trì đà tăng, đặc biệt tại các trung tâm công nghệ cao.

Khuyến nghị: BCM, KBC, IDC, và SZC.