Báo cáo định kỳ

Hợp đồng dầu thô WTI tăng lên trên $99/thùng - thu hẹp dư địa cắt giảm lãi suất. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm nhẹ vào thứ Năm sau khi các chỉ số chính chịu áp lực bán mạnh trong phiên trước đó do lo ngại về lạm phát lan rộng trên Phố Wall. Giá dầu tiếp tục tăng mạnh, với hợp đồng Brent giao dịch quanh mức $110/thùng sau các cuộc tấn công mới nhất vào cơ sở hạ tầng năng lượng trên khắp Trung Đông khi cuộc chiến Iran kéo dài. Thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi dữ liệu PPI của Mỹ cao hơn kỳ vọng và các dự báo lạm phát tăng từ Cục Dự trữ Liên bang, điều này thu hẹp dư địa cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch hiện kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất trong suốt năm, dù Fed vẫn phát tín hiệu rằng một đợt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra. Trong phiên giao dịch chính thức vào thứ Tư, chỉ số Dow giảm 1.63% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt giảm 1.36% và 1.46%.

Xu hướng giảm trong ngắn hạn. Chỉ số VN-Index kết thúc phiên giao dịch ở mức 1.713,83 điểm (+3,54 điểm, +0,21%), thanh khoản thấp hơn so với mức trung bình 20 phiên gần nhất. Có 134 mã cổ phiếu tăng giá, 189 mã giảm giá. Các cổ phiếu gây áp lực giảm điểm mạnh nhất là STB, TCX và VPX; trong khi đó, GAS, BID và CTG đóng góp tích cực vào chỉ số. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 2,604 tỷ đồng, đáng chú ý là VIC (bán ròng hơn 1,653 tỷ đồng), trong khi nhà đầu tư nước ngoài mua mạnh MSN. Diễn biến thị trường phân hóa và thận trọng.

Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư nên hạn chế giải ngân toàn bộ sức mua cho đến khi có thêm sự rõ ràng về diễn biến địa chính trị tại Iran. Trong giai đoạn này, có thể ưu tiên các nhóm hưởng lợi từ yếu tố nội địa như đầu tư công, ngân hàng và vật liệu xây dựng; đồng thời, các nhịp giảm do áp lực call margin chéo có thể tạo ra cơ hội mua ở mức giá hấp dẫn. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể xem xét nhóm cổ phiếu hàng hóa trong bối cảnh giá hàng hóa đang bước vào xu hướng tăng (ví dụ: phân bón). Tuy nhiên, nhóm này thường biến động mạnh, do đó cần quản trị rủi ro chặt chẽ nếu bối cảnh thị trường thay đổi.