Báo cáo định kỳ

▶ Chỉ số mở cửa phiên giao dịch với gap tăng mạnh 45.08 điểm do các lo ngại xung đột Trung Đông hạ nhiệt sau khi tổng tống Donald Trump thông báo cuộc chiến giữa Mỹ và Israel với Iran sẽ sớm hạ nhiệt. Đồng thời thông tin các nước châu Âu giải phóng kho dầu dự trữ đã giúp giá dầu hạ nhiệt xuống còn 85 đô/thùng so với mức giá cao nhất của hôm qua lên tới 120 đô/thùng. Nhờ các thông tin tích cực đã ngăn đà giảm của chỉ số và VN-Index đã ghi nhận phiên hồi phục đầu tiên.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index tăng 23.94 điểm (+1.45%), đạt 1,676.73 điểm; HNX-Index tăng 4.71 điểm (+2.00%), đạt 240.07 điểm. Thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao, đạt trên mức trung bình 20 phiên, ở mức 45.6 nghìn tỷ đồng, tương ứng với 1,734 triệu cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại mua ròng 1,133 tỷ đồng trong phiên hôm nay, trong đó giá trị mua ròng lớn nhất là HPG, MWG và FPT. Ngược lại, STB, VIC và VPB là những cổ phiếu bán ròng tiêu biểu.

▶ Góc nhìn kỹ thuật: Thị trường tiếp tục một phiên biến động mạnh, khi có lúc tăng gần 60 điểm sau đó lại quay đầu giảm điểm. Kết thúc phiên, thị trường tăng gần 24 điểm, tuy nhiên chưa lấp được một nửa so với cây nến giảm điểm hôm qua, điều này cho thấy thị trường tạm thời chỉ chững lại đà giảm, chứ chưa có tín hiệu xác nhận tạo đáy. VN-index tạm thời đã giảm hơn 12% từ đỉnh gần nhất, như vậy cũng gần tương đương về độ giảm % so với ảnh hưởng từ tin thuế quan. Về mặt kỹ thuật, rủi ro ngắn hạn chiếm ưu thế khi VN-Index đánh mất ngưỡng hỗ trợ 1,750 điểm và lùi về ngưỡng hỗ trợ trung hạn MA200 ở 1,630. Nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục rung lắc quanh ngưỡng hỗ trợ 1,630 để kiểm định lại lực cầu cũng như dần tạo đáy quanh khu vực này. 

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40% và tạo đỉnh quanh vùng 60-70%. Với con số hiện tại đang ở mức quanh 40-45%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn cho phần lớn các cổ phiếu.

Ở trường hợp cơ sở: Thị trường bật tăng sau khi kiểm định lại hỗ trợ 1,800 sẽ hướng về vùng đỉnh cũ ngắn hạn tại 1,900. Điều kiện cần để thị trường duy trì xu hướng tăng là thanh khoản tiếp tục cải thiện (với sự góp mặt của nhà đầu tư tổ chức) và dòng tiền lan tỏa dần sang các nhóm ngành khác.

Ở trường hợp tiêu cực: Đà tăng mạnh với thanh khoản cải thiện cùng độ rộng thị trường cho thấy sự lan tỏa tích cực đã tạo ra cho nhà đầu tư một điểm cắt lỗ phù hợp trong trường hợp thị trường đón nhận thông tin tiêu cực ngoài dự báo. Theo đó, trong trường hợp tiêu cực, VN-Index giảm về vùng sideway đã tích lũy trước đó quanh 1,600-1,700, nhà đầu tư có thể cân nhắc giảm tỷ trọng để quản trị rủi ro danh mục

Chiến lược: Nhà đầu tư ngắn hạn nên ưu tiên đứng ngoài thị trường vì các yếu tố rủi ro chiến sự rất khó đoán. Với các vị thế trung hạn mua ở giá thấp, nhà đầu tư có thể yên tâm nắm giữ ở các nhóm ngành như thép và ngân hàng nhưng tỷ trọng ở mức vừa phải.