Báo cáo định kỳ

▶ Chỉ số mở cửa phiên giao dịch với gap giảm 7.43 điểm sau nhịp áp lực điều chỉnh trong cuối phiên trước. VN-index tiếp tục chịu áp lực bán ròng mạnh của khối ngoại do lo ngại từ xung đột Trung Đông dù áp lực bán trên thị trường chứng khoán châu Á đã nhẹ đi. Các nhóm cổ phiếu tăng mạnh trong phiên hồi phục của thị trường trong các phiên trước trong đó có nhóm chứng khoán đã điều chỉnh giảm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index giảm 40.67 điểm (-2.25%), còn 1,767.84 điểm; HNX-Index giảm 3.95 điểm (-1.53%), còn 253.64 điểm. Thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao, đạt trên mức trung bình 20 phiên, ở mức 35.8 nghìn tỷ đồng, tương ứng với 1,202 triệu cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh 1,306 tỷ đồng trong phiên hôm nay, trong đó giá trị bán ròng lớn nhất là FPT, SSI và VIC. Ngược lại, BSR, DCM và MWG là những cổ phiếu mua ròng tiêu biểu. 

▶ Góc nhìn kỹ thuật: Thị trường xuất hiện phiên giảm điểm mạnh với áp lực bán áp đảo diễn ra xuyên suốt phiên. Thanh khoản ở mức cao, chưa xuất hiện áp lực bán hoảng loạn song lực cầu còn yếu khiến thị trường không thể hồi phục. Về mặt kỹ thuật, rủi ro ngắn hạn chiếm ưu thế khi VN-Index đánh mất ngưỡng hỗ trợ 1,800 điểm và lùi về ngưỡng hỗ trợ MA100 ở 1,750. Nếu lực cầu tiếp tục yếu và thị trường không giữ được ngưỡng MA100, VN-Index có thể lùi sâu hơn về MA200 tại mức 1,630 điểm để kiểm định.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40% và tạo đỉnh quanh vùng 60-70%. Với con số hiện tại đang ở mức quanh 40-45%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn cho phần lớn các cổ phiếu.

Ở trường hợp cơ sở: Thị trường bật tăng sau khi kiểm định lại hỗ trợ 1,800 sẽ hướng về vùng đỉnh cũ ngắn hạn tại 1,900. Điều kiện cần để thị trường duy trì xu hướng tăng là thanh khoản tiếp tục cải thiện (với sự góp mặt của nhà đầu tư tổ chức) và dòng tiền lan tỏa dần sang các nhóm ngành khác.

Ở trường hợp tiêu cực: Đà tăng mạnh với thanh khoản cải thiện cùng độ rộng thị trường cho thấy sự lan tỏa tích cực đã tạo ra cho nhà đầu tư một điểm cắt lỗ phù hợp trong trường hợp thị trường đón nhận thông tin tiêu cực ngoài dự báo. Theo đó, trong trường hợp tiêu cực, VN-Index giảm về vùng sideway đã tích lũy trước đó quanh 1,600-1,700, nhà đầu tư có thể cân nhắc giảm tỷ trọng để quản trị rủi ro danh mục

Chiến lược: Nhà đầu tư trung dài hạn có thể mua với nhóm chưa tăng và có nền tích lũy chặt. Tuy nhiên, khi chỉ số đã tăng mạnh và tiến vào vùng kháng cự cao hơn, ưu tiên nắm giữ và sẵn sàng chốt lời ngắn hạn hơn là mua mới đặc biệt với nhóm cổ phiếu vận động theo thị trường.