Báo cáo định kỳ

▶ Chỉ số mở cửa phiên giao dịch với gap tăng mạnh 19.13 điểm sau nhịp hồi phục tích cực vào cuối phiên trước. VN-index tiếp tục chịu áp lực bán ròng mạnh của khối ngoại do lo ngại từ xung đột Trung Đông dù áp lực bán trên thị trường chứng khoán châu Á đã nhẹ đi. Chỉ số chịu áp lực bán mạnh của khối ngoại trong phiên hôm nay, nhờ cầu lớn từ nhà đầu tư trong nước đã giúp Vn-index giao dịch quanh ngưỡng tham chiếu trong phần lớn phiên trước khi kết phiên ở mức dưới mốc tham chiếu.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index giảm 9.76 điểm (-0.54%), còn 1,808.51 điểm; HNX-Index giảm nhẹ 0.26 điểm (-0.10%), còn 257.59 điểm. Thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao, đạt trên mức trung bình 20 phiên, ở mức 40.2 nghìn tỷ đồng, tương ứng với 1,334 triệu cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại bán ròng mạnh 3,124 tỷ đồng trong phiên hôm nay, trong đó giá trị bán ròng lớn nhất là FPT, HPG và VHM. Ngược lại, KDH, DPM và DGW là những cổ phiếu mua ròng tiêu biểu. 

▶ Góc nhìn kỹ thuật: Thị trường mở cửa tăng điểm mạnh và duy trì tích cực trong phiên sáng. Tuy nhiên, áp lực bán áp đảo khiến thị trường đóng cửa trong sắc đỏ, kết phiên, thị trường giảm hơn 10 điểm. Về mặt kỹ thuật, rủi ro ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế khi VN-Index duy trì dưới MA20, xu hướng hồi phục chưa bền vững, rủi ro rung lắc còn hiện hữu. Ngưỡng hỗ trợ 1,800 – 1,820 sẽ là ngưỡng quan trọng kiểm định lại lực cầu trước khi thị trường xác lập trạng thái cân bằng mới.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40% và tạo đỉnh quanh vùng 60-70%. Với con số hiện tại đang ở mức quanh 40-45%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn cho phần lớn các cổ phiếu.

Ở trường hợp cơ sở: Thị trường bật tăng sau khi kiểm định lại hỗ trợ 1,800 sẽ hướng về vùng đỉnh cũ ngắn hạn tại 1,900. Điều kiện cần để thị trường duy trì xu hướng tăng là thanh khoản tiếp tục cải thiện (với sự góp mặt của nhà đầu tư tổ chức) và dòng tiền lan tỏa dần sang các nhóm ngành khác.

Ở trường hợp tiêu cực: Đà tăng mạnh với thanh khoản cải thiện cùng độ rộng thị trường cho thấy sự lan tỏa tích cực đã tạo ra cho nhà đầu tư một điểm cắt lỗ phù hợp trong trường hợp thị trường đón nhận thông tin tiêu cực ngoài dự báo. Theo đó, trong trường hợp tiêu cực, VN-Index giảm về vùng sideway đã tích lũy trước đó quanh 1,600-1,700, nhà đầu tư có thể cân nhắc giảm tỷ trọng để quản trị rủi ro danh mục

Chiến lược: Nhà đầu tư trung dài hạn có thể mua với nhóm chưa tăng và có nền tích lũy chặt. Tuy nhiên, khi chỉ số đã tăng mạnh và tiến vào vùng kháng cự cao hơn, ưu tiên nắm giữ và sẵn sàng chốt lời ngắn hạn hơn là mua mới đặc biệt với nhóm cổ phiếu vận động theo thị trường.