Báo cáo định kỳ

▶ Chỉ số mở cửa phiên giao dịch với gap tăng 2.04 điểm sau đà tăng mạnh của phiên trước giao dịch trước. Nhóm cổ phiếu chứng khoán trong phiên giao dịch hôm nay đón nhận dòng tiền tốt nhờ kỳ vọng Việt Nam sẽ triển khai giao dịch tài sản mã hóa. Khối ngoại liên tục bán ròng mạnh cổ phiếu FPT trong 2 phiên giao dịch đầu tuần do các lo ngại về bong bóng công nghệ trên toàn thế giới.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index tăng 7.48 điểm (+0.40%), đạt 1,867.62 điểm; HNX-Index tăng nhẹ 0.89 điểm (+0.34%), đạt 262.72 điểm. Thanh khoản thị trường tăng mạnh, đạt trên mức trung bình 20 phiên, ở mức 34.9 nghìn tỷ đồng, tương ứng với 1,113 triệu cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại mua ròng 319 tỷ đồng trong phiên hôm nay, trong đó giá trị mua ròng lớn nhất là HPG, DGC và BSR. Ngược lại, FPT, VCB và VRE là những cổ phiếu bán ròng tiêu biểu. 

▶ Góc nhìn kỹ thuật: VN-Index giao dịch giằng co, kết phiên thị trường tăng điểm với thanh khoản cải thiện mạnh. Trong bối cảnh chỉ số đang vận động ở vùng giá cao, thanh khoản gia tăng là một tín hiệu tích cực, phản ánh lực cầu tiềm năng để nâng đỡ và đẩy giá. Xu hướng ngắn hạn đang nghiêng về phía tích cực khi các chỉ báo kĩ thuật đang có sự cải thiện. VN-Index vận động trên các đường MA10 và MA20 và MACD duy trì trên đường tín hiệu. Nếu xu hướng thị trường tiếp tục được củng cố cùng với thanh khoản liên tục gia tăng, VN-index sẽ mở ra dư địa hồi phục rõ nét hơn.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40% và tạo đỉnh quanh vùng 60-70%. Với con số hiện tại đang ở mức quanh 40-45%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn cho phần lớn các cổ phiếu.

Ở trường hợp cơ sở: Thị trường sau khi vượt 1,800, đang quay lại test lại cận trên của biên sideway (quanh 1,720-1,780). Để xu hướng tăng tiếp tục được duy trì, chúng tôi kỳ vọng dòng tiền pha mua phải xuất hiện quanh vùng này và giúp VN-Index quay trở lại đà tăng với thanh khoản cải thiện và độ rộng thị trường tích cực.

Ở trường hợp tiêu cực: Trong trường hợp tiêu cực, VN-Index tiếp tục giảm mạnh và đánh mất kênh giá sideway đã tích lũy trước đó 1,600-1,700, nhà đầu tư có thể cân nhắc giảm tỷ trọng để quản trị rủi ro danh mục

Chiến lược: Nhà đầu tư ngắn hạn có thể tận dụng những nhịp rung lắc trong phiên để gia tăng tỷ trọng các cổ phiếu hút dòng tiền và nhóm ngành dẫn dắt. Tuy nhiên, khi chỉ số đã tăng mạnh và tiến vào vùng kháng cự cao hơn, việc quản trị rủi ro là rất cần thiết. Nhà đầu tư hạn chế mua đuổi ở các nhịp hưng phấn, duy trì tỉ trọng hợp lý và chủ động chốt lời từng phần khi cổ phiếu đạt kỳ vọng.