Báo cáo định kỳ

▶ Chỉ số mở cửa phiên giao dịch với gap tăng mạnh 9.64 điểm sau phiên điều chỉnh trước đó. Khối ngoại tiếp tục kéo dài đà bán ròng mạnh trong phiên gây áp lực lên đà hồi phục của chỉ số. Nhịp điều chỉnh của thị trường diễn ra khi chỉ số trở lại vùng đỉnh lịch sử mới 1,900 và chịu áp lực bán của khối ngoại. Khối ngoại tập trung bán ròng chốt lời nhóm cổ phiếu ngân hàng có vốn nhà nước trong phiên hôm nay.

▶ Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index giảm nhẹ 2.71 điểm (-0.14%), đạt 1,882.73 điểm; HNX-Index tăng 5.77 điểm (+2.28%), đạt 258.43 điểm. Thanh khoản toàn thị trường sụt giảm trong phiên điều chỉnh của chỉ số, đạt bằng mức trung bình 20 phiên, đạt 37.1 nghìn tỷ đồng, tương ứng với 1,236 triệu cổ phiếu được giao dịch. Khối ngoại bán ròng mạnh 1,455 tỷ đồng, trong đó giá trị bán ròng lớn nhất là VHM, VCB và VHM. Ngược lại, FPT, GMD và GVR là những cổ phiếu mua ròng tiêu biểu. 

▶ Góc nhìn kỹ thuật: Áp lực chốt lời xuất hiện ở nhóm SOEs đã tăng nóng thời gian qua như VCB, BID, nhóm VIC và nhóm dầu khí khiến VN-Index kết phiên trong sắc đỏ. Dòng tiền có dấu hiệu luân chuyển sang nhóm cổ phiếu đi ngang hoặc điều chỉnh trong thời gian qua như chứng khoán, bất động sản. VN-Index tiếp tục có một phiên biến động nhỏ, thanh khoản trung bình, cho thấy tâm lý chờ đợi đang chủ đạo trên thị trường. Chỉ số RSI hiện đã giảm về vùng trung tính (quanh 65), trong một xu hướng chính là uptrend. 

Trong bối cảnh Đại hội Đảng XIV đang diễn ra, thanh khoản thị trường có xu hướng chững lại khi nhà đầu tư duy trì tâm lý thận trọng và ưu tiên quan sát. Tuy vậy, chúng tôi cho rằng dòng tiền sẽ sớm cải thiện trở lại ngay sau khi bộ máy lãnh đạo mới được kiện toàn. Thực tế lịch sử các kỳ Đại hội trước cho thấy, khi định hướng chính sách trở nên rõ ràng, tâm lý thị trường thường được cởi trói, qua đó tạo động lực cho nhịp tăng điểm mới.

Dưới góc nhìn thống kê, chúng tôi theo dõi tỷ lệ phần trăm các mã cổ phiếu giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày (EMA50) như một chỉ báo để xác định đáy thị trường. Trong lịch sử, VN-Index thường xác nhận đáy khi tỷ lệ này dao động trong khoảng từ 30% đến 40% và tạo đỉnh quanh vùng 60-70%. Với con số hiện tại đang ở mức trên 46%, dữ liệu cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn cho phần lớn các cổ phiếu.