Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Thép Nam Kim (NKG) là top 3 doanh nghiệp lớn nhất trong lĩnh vực tôn mạ của Việt Nam. 9T/2025, NKG đã hoàn thành lần lượt 51% và 47% kế hoạch doanh thu và LNST cả năm. Năm 2026, chúng tôi kỳ vọng BLN sẽ cải thiện nhờ giá thép phục hồi. Tuy vậy, rủi ro về sản lượng tiêu thụ vẫn hiện hữu do cạnh tranh gay gắt tại thị trường nội địa, trong bối cảnh xuất khẩu khó. Về dài hạn, nhà máy Nam Kim Phú Mỹ sẽ đóng góp tích cực vào doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Bằng phương pháp định giá DCF, chúng tôi định giá cập nhật đối với cổ phiếu NKG ở mức giá 17,000 đồng.