Báo cáo định kỳ

Điều chỉnh do lo ngại định giá cao. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm vào thứ Tư sau khi các chỉ số chính lao dốc trong phiên trước do lo ngại ngày càng tăng về định giá cao của nhóm cổ phiếu AI. Hợp đồng tương lai Dow giảm 0.1%, trong khi S&P 500 và Nasdaq 100 giảm lần lượt 0.4% và 0.6%. Trong phiên giao dịch thông thường hôm thứ Ba, chỉ số Dow giảm 0.53%, S&P 500 giảm 1.17% và Nasdaq Composite lao dốc 2.04%. Cổ phiếu Palantir rớt 7.9% do lo ngại về định giá mặc dù kết quả lợi nhuận vượt dự báo. Ông lớn chip AI Nvidia cũng giảm 4%, trong khi Tesla mất 5.2% trước thềm cuộc họp cổ đông của hãng xe điện này vào thứ Năm. Đợt bán tháo diễn ra khi tỷ lệ P/E kỳ vọng của S&P 500 vượt 23 — gần mức cao nhất kể từ năm 2000 — làm gia tăng lo ngại về khả năng điều chỉnh sau nhiều tháng tăng mạnh tập trung vào một nhóm nhỏ cổ phiếu AI. Bình luận từ David Solomon (Goldman Sachs) và Ted Pick (Morgan Stanley), cảnh báo khả năng thị trường giảm 10–20%, càng làm tâm lý né rủi ro lan rộng.

Giao dịch trong biên độ. VNINDEX đóng cửa ở mức 1,651.98 (+34.98 điểm, +2.16%) với thanh khoản ngang mức bình quân 20 phiên. Thị trường có 189 mã tăng và 117 mã giảm. Nhóm cổ phiếu gây áp lực giảm của thị trường lớn nhất là VIC, VPB, TCB; nhóm cổ phiếu nâng đỡ thị trường là FPT, GAS, VPL. Khối ngoại mua ròng ở mức 1,222 tỷ đồng.

Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư có thể canh giao dịch ngắn trong vùng biên độ 1,600 – 1,700. Trong trường hợp thị trường quay về kiểm định thành công 1,600 điểm, nhà đầu tư cũng có thể giải ngân cho vị thế trung dài hạn, tập trung nhóm cổ phiếu có nhiều động lực như hưởng lợi từ nâng hạng, kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ; hoặc mặt bằng định giá thấp hơn so với thị trường chung.

Khuyến nghị mua mới: MWG, KDH