Báo cáo doanh nghiệp

Nâng giá mục tiêu lên 80,500 đồng và khuyến nghị MUA từ Nắm Giữ

Dựa trên giá mục tiêu năm 2022 là 80,500, tương ứng với mức sinh lời tiềm năng +34.6%, chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA từ Nắm Giữ đối với CTCP Giống Bò Sữa Mộc Châu – Mocchau Milk (MCM VN). Chúng tôi cho rằng công ty vẫn còn dư địa để cải thiện biên lợi nhuận tốt hơn, đưa tới tăng trưởng lợi nhuận cao hơn so với dự phóng của chúng tôi trong báo cáo “Giải tỏa sự căng thẳng” ngày 31/08. Động lực chính đến từ: 1) hỗ trợ của Vinamilk; và 2) giá đường - yếu tố chính làm giảm biên lợi nhuận của Mocchau Milk năm 2021 - được dự báo duy trì ổn định trong năm 2022. Dựa trên dự phóng lợi nhuận tốt hơn, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu MCM vẫn còn triển vọng tăng cao hơn trong năm 2022.