Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) là một trong những chủ đầu tư sở hữu quỹ đất lớn tại Việt Nam (hơn 680ha). Đồng thời cũng là nhà phát triển bất động sản (BĐS) hàng đầu trong phân khúc vừa túi tiền. Năm 2025, chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng của NLG đạt lần lượt đạt 6,755 tỷ đồng (-6.1% YoY) và 686 tỷ đồng (+ 32.5% YoY) đến từ bàn giao sản phẩm các dự án hiện hữu (Akari, Southgate, Cần Thơ) và ghi nhận chuyển nhượng 15% cổ phần dự án Izumi City. Chúng tôi lạc quan triển vọng dài hạn của NLG nhờ (1) sở hữu quỹ đất lớn với pháp lý rõ ràng để sẵn sàng triển khai và (2) thị trường bất động sản tại các tỉnh lân cận thành phố lớn có sự hồi phục tốt. Dựa trên phương pháp RNAV, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua NLG với giá mục tiêu 39,600 đồng. Định giá ở mức hấp dẫn tương đương với tiềm năng tăng giá 29.0%.