Báo cáo doanh nghiệp

Hạ xếp hạng xuống chờ mua, nâng TP lên 66.800 đồng

Chúng tôi hạ xếp hạng Tập đoàn Hòa Phát (HPG VN) xuống Chờ Mua dù giá mục tiêu nâng lên 66,800 đồng/CP. Giá mục tiêu sau khi chúng tôi điều chỉnh được dự phóng dựa trên các yếu to: 1) tăng giá bán thép trung bình và nguyên vật liệutrong năm 2021 thêm 15%; và 2) sản lượng bán thép vẫn duy trì tốt do cơ sở hạ tầng như bệnh viện dã chiến được đẩy nhanh tiến độ cùng với việc sản lượng phôi thép xuất khẩu tăng khiến công suất hầu như không bị ảnh hưởng bởi COVID-19. Tuy nhiên, chúng tôi nghĩ rằng việc giá thép điều chỉnh giảm sẽ diễn ra chậm hơn dự kiến vì Trung Quốc đang cắt giảm thép do vấn đề môi trường và cùng với cuộc khủng hoảng năng lượng mới đây dự kiến sẽ gây ra sự thiếu hụt nguồn cung khá lớn.