Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Sợi Thế Kỷ (HOSE: STK) là một trong những nhà sản xuất sợi tổng hợp hàng đầu với thị phần doanh số và giá trị xuất khẩu đứng thứ ba Việt Nam. Dựa trên phương pháp P/E và DCF với tỷ trọng lần lượt là 50% và 50%, chúng tôi duy trì giá mục tiêu của STK ở mức 29,074 đồng, tương ứng mức upside 15%. Thông qua ĐHCĐ của Sợi Thế Kỷ năm 2025, chúng tôi cập nhật kết quả kinh doanh năm 2024 sau kiểm toán và kế hoạch kinh doanh năm 2025 của STK như sau:  

Năm 2024, Sợi Thế Kỷ ghi nhận doanh thu thuần đạt 1,210 tỷ đồng (-15% YoY), lợi nhuận gộp đạt 163 tỷ đồng (-15% YoY). LNST công ty mẹ đạt 12 tỷ đồng (-86% YoY), được điều chỉnh giảm 73% so với trước kiểm toán do thay đổi cách hạch toán khoản chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện từ khoản vay ngoại tệ (40 triệu USD) của dự án Unitex. STK dự kiến chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 45% cho hai năm 2023, 2024 trong năm 2025.

Triển vọng năm 2025 được đánh giá khả quan hơn so với năm 2024 nhờ các yếu tố: (1) Nhà máy Unitex giai đoạn 1 đi vào hoạt động vào Q2/2025, nâng tổng công suất thiết kế lên 99,300 tấn/năm, (2) Tiềm năng từ các sản phẩm mới có giá trị gia tăng cao, thân thiện với môi trường và tích hợp các chức năng đặc biệt như làm mát, chống tia UV,…được ra mắt vào Q2 hoặc Q3 năm nay, (3) Sự kiện World Cup 2026 thúc đẩy nhu cầu sợi phục hồi trong Q2,3/2025.