Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) là một trong những chủ đầu tư sở hữu quỹ đất lớn tại Việt Nam (hơn 600ha). Đồng thời cũng là nhà phát triển bất động sản (BĐS) hàng đầu trong phân khúc vừa túi tiền. Năm 2025, chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận của NLG đạt lần lượt đạt 4,644 tỷ đồng (-35.5% YoY) và 1,059 tỷ đồng (-23.4% YoY) do chủ yếu chỉ bàn giao sản phẩm tại các dự án hiện hữu (Southgate, Akari, Cần Thơ). Tuy vậy, chúng tôi vẫn lạc quan về triển vọng của doanh nghiệp trong dài hạn khi (1) NLG hiện sở hữu quỹ đất lớn sẵn sàng phát triển dự án trong tương lai và (2) các vấn đề pháp lý của dự án đang dần được giải quyết. Dựa trên phương pháp RNAV, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua NLG với giá mục tiêu ở mức 43,500 đồng.