Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Sợi Thế Kỷ (HOSE: STK) là một trong những nhà sản xuất sợi tổng hợp hàng đầu với thị phần doanh số và giá trị xuất khẩu đứng thứ ba Việt Nam. Chúng tôi đánh giá năm 2024 là một năm đầy khó khăn đối với STK khi nhu cầu sợi suy yếu đi cùng với tình trạng thiếu hụt đơn hàng và chênh lệch tỷ giá ảnh hưởng lớn đến LNST của công ty. LNST công ty mẹ năm 2024 giảm mạnh, đạt 46 tỷ đồng (-48% YoY). Năm 2025, chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh doanh của STK sẽ hồi phục trở lại nhờ: (1)Sức mua cải thiện, (2) Unitex GĐ1 đi vào hoạt động đúng kế hoạch vào Q2/2025 và chạy 50% công suất nhà máy, nâng tổng công suất của STK lên 78,000 tấn/năm (+30% so với hiện tại). 

Dựa trên phương pháp P/E và DCF với tỷ trọng lần lượt là 50% và 50%, chúng tôi cập nhật giá mục tiêu của STK ở mức 29,074 đồng, tương ứng mức upside 8%.