Báo cáo doanh nghiệp

Định giá lần đầu với khuyến nghị GIỮ, giá mục tiêu 31,500 đồng

CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG) là doanh nghiệp hàng đầu hoạt động chủ yếu ở hai lĩnh vực bất động sản và năng lượng. Nhờ vậy, doanh nghiệp có mô hình hoạt động kinh doanh ổn định nhờ vào chiến lược đầu tư đa dạng. Cụ thể, HDG sở hữu danh mục phát điện có công suất đạt 462 MW và quỹ đất bất động sản tiềm năng gần 120 ha đủ để phát triển trong vòng 5 năm tới. Dựa trên phương pháp SOTP, chúng tôi đưa ra khuyến nghị GIỮ với giá mục tiêu ở mức 31,500 đồng – tương ứng với mức tăng 14.4% so với thị giá tại ngày 14/02/2025. Doanh thu và lợi nhuận của HDG dự kiến sẽ tăng trưởng trong thời gian tới nhờ: (1) HDG thuộc top chủ đầu tư uy tín, sở hữu quỹ đất đắc địa chủ yếu tại các thành phố lớn như HCM và Hà Nội, được hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường bất động sản khi doanh nghiệp dự kiến mở bán dự án Charm Villas giai đoạn 3 trong 2025; (2) sở hữu danh mục đầu tư năng lượng tái tạo (NLTT) rất tiềm năng, được hỗ trợ bởi các chính sách phát triển đang dần hoàn thiện.