Báo cáo doanh nghiệp

MBB ghi nhận tăng trưởng tín dụng hợp nhất năm 2024 đạt gần 25% YoY, tăng mạnh hơn 11% riêng trong Q4/2024.  Tăng trưởng cho vay trong năm 2024 tiếp tục được dẫn dắt bởi nhóm KHDN (+32.8% YoY), nhóm bán lẻ đã cho thấy sự phục hồi tích cực hơn (+20% YoY).Tiền gửi khách hàng cũng cho thấy mức tăng phù hợp với đà tăng của tín dụng, đạt gần 26% YoY.

NIM thu hẹp từ mức 4.9% cuối Q4/2023 xuống quanh mức 4.2% và giữ ổn định ở mức này trong 2 quý cuối năm 2024. Thu nhập lãi năm 2024 đạt 41,152 tỷ đồng (+6.4% YoY)

Tỷ lệ nợ xấu ổn định ở mức 1.6% (tương đương với tỷ lệ NPL cuối 2023). Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt hơn 92%. 

Lợi nhuận trước thuế của MBB cả năm đạt 28,829 tỷ đồng (+9.6% YoY), vượt mục tiêu tăng trưởng 6-8% được ĐHĐCĐ thông qua. 
Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận trước thuế hợp nhất của MBB năm 2025 được kỳ vọng đạt 32,337 tỷ đồng (+12% YoY). Với phương pháp thu nhập thặng dư (RI) và phương pháp so sánh dựa trên chỉ số P/B, P/E, chúng tôi cập nhật mức giá mục tiêu cho MBB trong năm 2025 ở mức 30,700 đồng.