Báo cáo doanh nghiệp

Định giá lần đầu với khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 28,544 đồng

CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) là một trong những nhà sản xuất sợi tổng hợp hàng đầu với thị phần doanh số và giá trị xuất khẩu đứng thứ ba Việt Nam. Chúng tôi định giá lần đầu cổ phiếu STK ở mức giá 28,544 đồng tương ứng với mức sinh lời 16%, bằng phương pháp định giá P/E và DCF với tỷ trọng lần lượt là 50% và 50%, với những luận điểm chính sau: (i) Phát triển sản phẩm sợi tái chế là động lực cho Sợi Thế Kỷ tăng trưởng trong tương lai, (ii) Năm 2025, nhà máy Unitex GĐ1 kỳ vọng sẽ đi vào hoạt động giúp nâng 60% công suất so với hiện tại, qua đó góp phần tăng lợi nhuận cho STK, (iii) Nhu cầu hàng dệt may hồi phục tích cực.