Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Nước - Môi trường Bình Dương (HSX: BWE) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành nước và môi trường tại Việt Nam. BWE sở hữu mô hình kinh doanh bền vững với mức tăng trưởng ổn định và chiến lược phát triển đầy hứa hẹn. 

Đối với tầm nhìn dài hạn, BWE là một khoản đầu tư có thể được cân nhắc với những lý do sau:

1) Mô hình kinh doanh hiệu quả, sức khỏe tài chính vững chắc;

2) Nhu cầu sử dụng nước và giá bán nước tăng trưởng ổn định;

3) Mảng xử lý rác thải còn nhiều dư địa phát triển;

4) Chiến lược phát triển và M&A có nhiều triển vọng tích cực trong tương lai.

Áp dụng kết hợp phương pháp định giá Chiết khấu dòng tiền FCFF và P/E, với tỷ trọng 40%-60%, chúng tôi đưa ra định giá lần đầu đối với BWE với khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 55,750 đồng.

Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận ròng của BWE sẽ tăng trưởng ở CAGR 8.2% trong giai đoạn 2024-2028 nhờ tăng trưởng ổn định của cả nhu cầu và đơn giá.