Báo cáo doanh nghiệp

- VIB định hướng chiến lược là ngân hàng bán lẻ hàng đầu tại Việt Nam, với các sản phẩm chính bao gồm vay thế chấp mua nhà, vay mua ô tô và mảng thẻ. Vào năm 2019, VIB là ngân hàng thương mại đầu tiên hoàn thành cả 3 trụ cột của Basel II và VIB đang áp dụng quản lý rủi ro theo chuẩn Basel III. Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) là nhà đầu tư chiến lược của VIB từ năm 2010 và đóng vai trò quan trọng trong quá trình phát triển của ngân hàng này. VIB còn là ngân hàng thương mại dẫn đầu về tỷ lệ ROE , khoảng 24-30%. Với phương pháp thu nhập thặng dư (RI) và phương pháp so sánh dựa trên chỉ số P/B (1.3 lần), chúng tôi lần đầu đưa ra mức giá mục tiêu cho VIB trong 12 tháng tới ở mức 25,010 đồng, với tiềm năng tăng giá ở mức 10.5%.

- Với mô hình kinh doanh vững chắc tập trung vào mảng bán lẻ, chúng tôi kỳ vọng mảng tín dụng bán lẻcủa VIB sẽ phục hồi và thúc đẩy kinh doanh ngân hàng này. Chúng tôi kỳ vọng tín dụng của VIB trong năm 2024 tăng trưởng ở mức 15%-16% YoY. Với NIM ổn định quanh mức 4.5-4.7%, thu nhập lãi thuần của VIB sẽ tăng trưởng khoảng 12.4% YoY. Tỷ lệ nợ xấu của VIB được kỳ vọng giảm về mức 3% vào cuối năm 2024. Với tình hình cải thiện từ nợ xấu, chi phí tín dụng của VIB sẽ giảm nhẹ khoảng -5% YoY. CIR năm 2024 dự kiến ở mức khoảng 32%. Do đó, lợi nhuận trước thuế của VIB năm 2024 có thể đạt khoảng 12,291 tỷ đồng (+14.8% YoY).