Báo cáo doanh nghiệp

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) là một trong những doanh nghiệp ngành thép hàng đầu Việt Nam. Hòa Phát nắm giữ thị phần lớn nhất trong mảng thép xây dựng (với 33%) và ống thép (với 27%). Hòa Phát đã trải qua một năm 2023 với nhiều khó khăn, tuy nhiên kết quả kinh doanh đã có sự cải thiện dần. Bước sang năm 2024, chúng tôi dự kiến tình hình kinh doanh của Hòa Phát sẽ phục hồi mạnh mẽ nhờ nhu cầu tiêu thụ hồi phục và giá thép cải thiện. Chúng tôi định giá cập nhật đối với cổ phiếu HPG ở mức giá 32,000 đồng tương ứng với mức sinh lời 14.28%. Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá P/E và DCF với tỷ trọng lần lượt là 20% và 80%.