Báo cáo doanh nghiệp

Công ty Cổ phần Hóa chất Đức Giang (DGC) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực hóa chất công nghiệp và sản phẩm chính là phốt pho vàng (P4). Dựa trên phương pháp DCF, chúng tôi định giá lần đầu DGC ở mức giá 87,000 đồng tương ứng với mức sinh lời 18.5%. Trong dài hạn, chúng tôi kì vọng doanh thu và lợi nhuận của DGC dự kiến sẽ tăng trưởng nhờ vào (1) Vị thế dẫn đầu về năng lực sản xuất P4 ở Việt Nam, (2) Từ năm 2023, DGC nâng tỷ lệ tự chủ đầu vào quặng apatit giúp giảm giá thành sản xuất và (3) Một số dự án tiềm năng như dự án tổ hợp Nghi Sơn và dự án bauxite Đắk Nông sẽ là động lực tăng trưởng từ năm 2024 trở đi.