[MUA/Gía MT:110,000] Vẫn trong giai đoạn phục hồi
11/08/2021

Tóm tắt nội dung

Duy trì khuyến nghị MUA và giá mục tiêu VND110,000

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với Vinamilk và giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 110,000 đồng do kết quả kinh doanh quý 2/2021 của Vinamilk đang phù hợp với dự báo của chúng tôi trong báo cáo “Cơn bĩ cực”. Cổ phiếu của Vinamilk đã giao dịch đi ngang kể từ tháng 07/2021, vì: 1) thị trường cổ phiếu chịu áp lực do dịch Covid-19 bùng phát tại Việt Nam; 2) thị trường sữa cạnh tranh gay gắt; và 3) hoạt động nâng cấp sản lượng của Sữa Mộc Châu bị trì hoãn. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng rằng Vinamilk sẽ bước vào giai đoạn hồi phục trong nửa cuối năm 2021, nhờ: 1) tiêu thụ các sản phẩm sữa ở thị trường nội địa hồi phục trong bối cảnh dịch Covid-19 sẽ được kiểm soát tốt; 2) giá sữa nguyên liệu đầu vào có xu hướng giảm giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp; và 3) tốc độ tăng trưởng của thị trường nước ngoài tiếp tục tăng cao. 

Công ty
VNM-CTCP VINAMILK
Loại báo cáo
Báo cáo cập nhật
Tác giả
An Nguyễn
Chi tiết

Số trang: 7

Ngôn ngữ: tiếng Việt

Dạng tệp: pdf

Kích thước: 1.93 MB